年关将至，以「3+3角度」检视投资组合

年关将至，以「3+3角度」检视投资组合
增加利率防御性商品，酌量加码欧亚资产-安稳迎向2005年本文由富兰克林证券投顾提供随着时序到了岁末，不少人开始为新的一年盘算理财计划，其实，投资标地与区域也应该趁此迎新送旧之时微幅调整，才能安稳迈向2005年的投资机会。诚如坦伯顿基金集团创办人约翰 坦伯顿爵士所说的︰「投资人应该适时留意投资动态(Aggressively monitor your investment)，因应经济情势变化调整投资组合，才能获得最佳的投资绩效。」2004年全球股债市延续2003年的多头行情，虽然有众多利空消息笼罩，但是在年底旺季效应强力撑盘下，海外市场投资人今年以来仍然获得不错的报酬。但是金融市场瞬息万变，如果因为单年的绩效而自满可能会丧失未来的投资佳机。
富兰克林证券投顾建议投资人在年底的时候，用「3+3角度」检视投资组合的项目：3个结构性考量-个人投资属性、全球市场展望、个别基金表现，来调整股债比以及将基金汰弱留强。并且评估今年3个市场变数-利率、汇率、油价于2005年的影响，来调整资产组合。从2004年的经验也印证了过度追踪短期资讯，反而可能陷入短进短出徒增烦恼的投资陷阱，因此2005年在投资心态调整上，也应该以更理性且长远的角度逐一检视您所投资的市场或基金，来维持资产的稳健成长。
「3+3角度」检视投资组合的项目：3个结构性考量、3个市场变数检视项目 展望 调整建议
1.投资属性 检视本身风险属性与资金用途，调整股债比重 稳健型投资人建议股债比为七三比，保守投资人建议五五比
2.全球市场展望 经济成长趋缓，但仍维持稳健正成长，海外投资展望乐观 获利了结高风险性资产，加码分散布局的全球股市与债市
a.利率 美国升息趋势下，仍有部分债市有降息机会或者具高殖利率优势 减码中长天期美国公债与反浮动利率的连动式商品，债市以美国高收益公司债与全球债市为主轴
b.汇率 美元走弱、欧亚货币走强趋势逐渐成形 全球化投资各国资产。已持有美国市场部位的投资人应加码欧亚股债市。积极型投资人可波段操作黄金类股基金
c.油价 冬季过后油价可望逐渐回落 调节涨幅已高的能源产业型基金，转以全球股票型基金的方式持有
3.个别基金表现 景气温和扩张，大盘可能倾向盘整，主动管理绩效为决胜关键 选择短、中、长期绩效优于大盘与同类型基金且下档风险较低的基金
资料整理︰富兰克林证券投顾